서울 여의도 증권가 전경. 오승현 기자



[서울경제]
올 4분기 코스피 기업들의 전체 영업이익 컨센서스(시장 전망치 평균)가 80조 원에 육박하며 실적 눈높이가 빠르게 높아지고 있다. 인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대에 따른 반도체 및 전기 부품 업종의 실적 개선이 코스피 전반의 이익 상향을 주도하는 가운데 증권 업종의 구조적 수익 기반 확대로 실적 기대감도 함께 높아지는 모습이다. 뉴욕 증시에서 ‘AI 거품론’이 확산되며 빅테크들의 주가가 흔들리는 와중에도 사이다릴게임 국내 기업들의 주가는 실적에 따라 차별화된 강세 흐름을 이어갈 것이라는 전망이 나온다.




17일 금융 정보 업체 에프앤가이드에 따르면 전날 기준 코스피 기업들의 4분기 영업이익 컨센서스는 78조 9984억 원으로 집계됐다. 이는 전년 동기 대비 70.31% 증가 바다이야기프로그램다운로드 한 수준으로 3개월 전 제시됐던 전망치보다도 12.05% 상향 조정된 수치다. 연말로 갈수록 기업들의 실적 가시성이 높아지면서 증권가의 이익 추정치도 빠르게 올라가고 있다. 같은 기간 코스닥 기업들의 영업이익 컨센서스는 2조 4718억 원으로 점쳐졌다. 전년 동기 대비 77.33% 증가한 규모지만 3개월 전 전망치와 비교했을 땐 8.18% 낮아졌다.
백경릴게임업종별로는 전기·전자 업종의 눈높이 상향이 두드러졌다. 코스피 전기·전자 업종의 4분기 영업이익 컨센서스는 3개월 전 대비 46.65% 급증하며 전 업종 중 가장 큰 폭의 상향 조정을 기록했다. 증권 업종 역시 같은 기간 10.19% 증가했고 일반 서비스도 4.26% 상향됐다. 반도체 업황 회복과 함께 증시 활황에 따른 증권사의 수익성 개선 기 바다이야기무료머니 대가 반영된 결과로 풀이된다.
특히 AI 데이터센터 투자 확대의 수혜를 받는 반도체, 전기 부품, 소재·부품·장비 기업들이 컨센서스 상향 상위권을 대거 차지했다. 삼성전자(005930)의 4분기 영업이익 컨센서스는 3개월 전 대비 79.75% 상향됐고 코리아써키트(007810)(79.88%), 대덕전자(353200)(65.72%), SK하 황금성사이트 이닉스(000660)(39.18%), 삼성전기(009150)(27.36%), LG이노텍(011070)(24.47%), 이수페타시스(007660)(20.17%) 등도 영업이익 전망이 크게 올랐다.
뉴욕 증시에서 AI 투자 과열 우려가 고개를 들고 있음에도 국내 반도체 업종에 대한 실적 전망은 여전히 낙관적이다. JP모건은 전날 삼성전자의 목표주가를 14만 원에서 16만 원으로, SK하이닉스는 70만 원에서 80만 원으로 각각 상향했다. JP모건은 “아마존, 마이크로소프트(MS), 구글, 메타 등 빅테크들의 AI 투자가 내년에도 크게 증가해 한국·대만의 하드웨어 공급망이 최대 수혜를 입을 것”이라며 “온디바이스 AI 기능 확대로 스마트폰과 PC 수요도 반등하면서 내년 D램 평균판매단가(ASP)는 올해보다 57%, 낸드는 27% 상승할 것”이라고 내다봤다.
증시가 전반적으로 조정 흐름을 보이고 있지만 증권사들의 실적 개선 기대도 긍정적이다. 한국금융지주(071050)(25.78%), 키움증권(039490)(22.38%), 삼성증권(016360)(12.82%), NH투자증권(005940)(8.18%), 대신증권(003540)(30.32%) 등의 4분기 영업이익 컨센서스가 3개월 전 대비 큰 폭으로 상향됐다. 박혜진 대신증권 연구원은 “증권 업종의 가장 중요한 변화는 은행 예적금에 필적할 수 있는 신규 상품인 종합투자계좌(IMA)가 공급되기 시작했다는 점”이라며 “대기업들의 대규모 국내 투자 계획으로 자금 수요가 늘어나는 가운데 증권사들이 회사채 매입의 주요 주체로 자리 잡을 경우 이를 기반으로 퇴직연금과 종합자산관리계좌(CMA) 등 부수 거래 확대가 가능하다”고 분석했다.

한편 코스닥 기업 가운데서는 반도체 소부장과 전기 부품, 일부 바이오 종목을 중심으로 실적 개선 전망이 눈에 띄게 높아졌다. 가온칩스(399720)의 영업이익 컨센서스는 3개월 전 대비 276.92% 급증하며 상향 조정 폭이 가장 컸고 선익시스템(171090)(267.17%), 엘앤씨바이오(290650)(255.56%), 티에프이(425420)(233.08%), RFHIC(218410)(34.76%) 등도 컨센서스가 높아졌다. 강동헌 기자 kaaangs10@sedaily.com